Ripple社に対するSECの訴状その3
皆さんどーもー本日もBTCが最高値を更新して、60USDT増えて気分がいいエビマヨです。
さて本日はタイトルの通り、Ripple社に対するSECの訴状その3について書いていきます。
※その2は↓
25. 議会は、証券の募集と販売を規制するために証券法を制定した。通常の商業的原則である caveat emptor とは対照的に、議会は、完全かつ公正な開示の体制を制定し、投資家が投資前に十分な情報に基づいた意思決定ができるように、投資家が十分かつ正確な情報を提供するために、投資家に有価証券を提供したり販売したりする会社（発行体）とその支配者を要求した。
26. 証券法第 5 条(a)項および第 5 条(c)項は、Ripple のような有価証券の発行者、および Larsen や Garlinghouse のようなその支配者や関連会社は、被告の取引には適用されない一定の免除を除き、一般向けに有価証券を売り出したり販売したりする際に、有価証券の募集や販売を SEC に登録することを要求している。このように、有価証券の募集に関連する登録明細書は、一般の投資家に、財務情報や経営情報、発行者が募集資金をどのように使用するか、企業やその有価証券への投資に影響を与えるリスクや傾向など、発行者や募集に関する重要な情報を提供するものである。
27. 証券法の第 5 条は、すべてを網羅しており、無登録の証券の募集を禁止している。しかし、連邦議会は、証券法第 4 条（15 U.S.C.第 77d 条）のような免除規定を通じて、(1) 登録を必要とする証券の発行者による公開市場での販売と、(2) 投資家による市場での通常の売買取引とを区別したが、これは通常、登録が免除される。
28. 議会は、有価証券が発行者によって公衆に直接販売される場合と、公的な再販を視野に入れて発行者から株式を購入する仲介者、すなわち「引受人」を介して公的に販売される場合の両方で、登録によって与えられる保護を提供しようとしました。合衆国法律集第 15 編第 77b 条(a)(11)。議会は、投資家の手に渡る証券の仲介者として動作する可能性のあるすべての人を含むように、引受人の広義の定義を制定した。
29. 発行者による証券の販売は、それが公募の一部でない場合には、登録を免除される場合がある。引受人の使用の有無にかかわらず、発行者による証券の分配、または公募は、登録から免除されず、第 5 項に基づいて登録されなければならない。登録からの免除とセーフハーバーは、登録の目的と保護が他の方法で満たされている場合に取引を免除するように構成されています。免除を主張する当事者は、取引が免除を受ける権利があることを示す責任を負う。
30. 発行体が証券法に基づいて有価証券の募集および販売を登録した後、証券取引法では、発行体の事業内容、経営陣の議論と分析、重要事象の開示、財務情報など、同様の情報開示を提供する年次報告書、四半期報告書、現在の報告書を含む、定期的かつ最新の公開情報の開示を行うことが求められています。これらの開示は、公募増資の投資家、および売出し中の購入希望者が十分な情報に基づいた意思決定を行うことを可能にするという法定の目標を達成するために必要なものです。
31. 証券法上の「有価証券」の定義には、「投資契約」を含む幅広い投資手段が含まれています。投資契約とは、ある人が一般的な企業に資金を投資し、他人の起業や経営努力から得られる利益やリターンを合理的に期待する手段である。裁判所は、オレンジ畑、動物飼育プログラム、鉄道、携帯電話、インターネット上にしか存在しない企業など、斬新でユニークな投資手段が投資契約を構成すると判断しています。米国最高裁判所がSEC v. W.J. Howey Co.で指摘したように、連邦議会は「セキュリティ」を広く定義し、「静的な原則ではなく柔軟な原則であり、利益を約束して他人の資金を利用しようとする者が考案した無数で可変的なスキームに適応することが可能なもの」を具現化している。328 U.S. 293, 299 (1946)。
ここはまあ中央集権的な暗号資産プロジェクトは全てそこの会社の頑張りによって価格が上がると思ってしまったら全部ここに当てはまりそうな気がするがどうなんだろうw
32. デジタル資産」または「デジタルトークン」という用語は、一般的に、分散型台帳またはブロックチェーン技術を使用して発行および／または転送される資産を指し、「暗号通貨」、「仮想通貨」、「デジタルコイン」、および「デジタルトークン」と呼ばれることもある資産を含みます。
33. ブロックチェーンまたは分散型台帳は、コンピュータのネットワーク上に広がるピアツーピアのデータベースであり、理論的には変更不可能な、デジタルで記録されたデータパッケージにすべての取引を記録する。このシステムは、トランザクションを安全に記録するために暗号化技術に依存しています。
34. ブロックチェーンは通常、トランザクションを「検証」するためにコンセンサスメカニズムを採用しており、特に、データ値や台帳の状態に関する合意を達成することを目的としています。
35. デジタル・トークンは、デジタル資産取引プラットフォーム上で、他のデジタル資産または不換通貨（国によって発行された法定通貨）と引き換えに取引されることがあり、時にはプラットフォームの記録にある投資家の口座に割り当てられることによって（すなわち、「オフチェーン」）、あるブロックチェーン・アドレスから別のブロックチェーン・アドレスに転送されることなく（すなわち、「オンチェーン」）、取引されることがあります。
36. デジタル資産の中には、特定のブロックチェーンに対して「ネイティブ・トークン」となるものがあります。つまり、それらは独自のブロックチェーン上で表現されますが、他のデジタル資産も同じブロックチェーン上で表現される可能性があります。ネイティブ・トークンは通常、操作やその他の攻撃から台帳を保護するなど、分散型台帳上で多くの技術的な機能を果たします。他の「デジタル・トークン」と同様に、ネイティブ・トークンも販売や取引で対価を得ることができます。
37. 2017年7月25日、SECは1934年証券取引所法第21条(a)項に基づく調査報告書を公表した。DAOは、「分散型台帳またはブロックチェーン対応手段を資金調達のために使用しようとする者は、米国連邦証券法の遵守を確保するために適切な措置を講じるよう助言し、その報告書で問題となっているデジタル資産の提供は投資契約であり、したがって有価証券であると認める」としています。
さて本日は疲れたのでここまでですw特にコメントできるような物はありませんでした。。。。
Ripple社に対するSECの訴状その2
皆さんこんばんは、BTCがグイグイきて本日プラス80ドルで証拠金が5万円になったエビマヨです（元金は4万）
さて本日はタイトルの通りその2を書いていきます。
その1は↓を見てね
11. 欧州委員会は、証券法第20条(b)項[15 U.S.C.第77t条(b)項]によって与えられた権限に基づき、本訴訟を提起する。
12. 欧州委員会は最終判決を求める。(a) 証券法第20条(b)に基づき、被告に対し証券法第5条(a)および第5条(c)に違反する行為を永久に差し止めること（15 U.S.C.§ 77t(b)）、(b) 1934年証券取引所法（以下「取引所法」という。§ (b) 1934 年証券取引所法（「取引所法」）第 21 条(d)(5)項に従い、(i) 被告に対し、不正な利益を処分し、それに対する偏見利息を支払うよう命じ、(ii) 被告に対し、デジタル資産証券の募集に参加することを禁止し、(c) 証券法第 20 条(d)項[15 U.S.C.第 77t(d)]に従い、被告に対し民事上の罰金を科す。
13. 当裁判所は、証券法第 22 条(a)項[15 U.S.C.第 77v 条(a)項]に基づき、本訴訟の管轄権を有する。
14. 被告は、直接または間接的に、ここに申し立てられている取引、行為、慣行、および業務に関連して、州際通商における輸送または通信の手段または器具、または郵便を使用していた。
15. 会場は、証券法の第 22 条(a)項に基づき、ニューヨーク州南部地区が適切です。他の行為の中で、リップルはこの地区に事務所を持っています。Garlinghouse はこの地区に物理的に存在している間に、この訴訟で問題となっている特定の発言をした。すべての被告は、この地区に居住する購入者に XRP を販売または販売を斡旋し、この地区に居住する事業体にこの訴訟で問題となっている証券の販売を依頼しました。
どんなコメントをしたのか気になるなw
16. Ripple, f/k/a Open Coin, Inc.は、2012年9月に設立されたデラウェア州の法人で、カリフォルニア州サンフランシスコに主たる事業所を置き、マンハッタンにオフィスを構えています。
17. Garlinghouse氏（49歳）はカリフォルニア州在住で、2015年4月から2016年12月までリップル社の最高執行責任者（「COO」）を務め、2017年1月から現在までCEOを務めている。
18. ラーセン（60歳）はカリフォルニア在住で、リップルを共同創業し、2012年9月から2016年12月までCEOを務め、現在はリップルの取締役会のエグゼクティブチェアマンを務めています。ラーセンは、リップルの設立直後に90億XRPを受け取りました。2005年にLarsenは、2008年11月に証券法第5条(a)項および(c)項に違反しているとしてSECに訴えられた会社を共同設立し、2011年までCEOを務めました。
90億XRPって今考えるととんでもないな。。。。w
30円と考えても*90億＝2700億円か人生何周できるかなwww
19. XRP II, LLC, f/k/a XRP Fund, LLC（以下「XRP II」）は、リップル社の完全子会社です。XRP II は、2013 年頃に設立され、少なくとも 2015 年からニューヨークの有限責任会社として組織されており、リップルがオファリングでその XRP の大部分を提供し、販売した事業体です。XRP IIは、米国金融犯罪執行ネットワーク（「FinCEN」）にマネーサービス事業として登録されており、ニューヨーク州金融サービス局（「NYDFS」）に仮想通貨事業として登録されています。
20. 共同創業者（45歳）は、リップルを共同創業し、リップル創業直後に90億XRPを受け取ったカリフォルニア在住の方です。
この人も90億かすごいwww（ジェドかなw）
21. Cryptographer-1（51歳）はカリフォルニア州在住で、2018年7月までリップル社のチーフ・クリプトグラファーを務め、現在はリップル社のチーフ・テクノロジー・オフィサーを務めています。
これはデイビットだね
22. リップルエージェント-1（55歳）は、リップルを共同創業し、リップル創業直後に20億XRPを受け取ったカリフォルニア在住の人物です。
これはライアンかな？
23. リップルエージェント2号（42歳）はフロリダ州在住で、2016年11月から2020年4月までリップル社の「XRP市場の責任者」を務めていました。
これは誰だろう？
24. Ripple Agent-3（36歳）はカリフォルニア在住で、2013年2月から2015年1月までリップル社の事業開発担当エグゼクティブバイスプレジデント、2015年2月から2018年5月まで事業開発担当シニアバイスプレジデントを務めていました。
これも誰だろうか？
さて本日は眠いのでここまで。。。。
Ripple社に対するSECの訴状その1
皆さんどーもーXRPをドテンロングして何とかロスカットを免れたエビマヨです。（今BTCロングしてて微損。。。。w）
さて今回はタイトルの通りみんなも気になるであろうSECのRipple社への訴状の内容をエビマヨが日本語にして少しずつ書いていきます。
※翻訳は100%DeepLを使用しています。
英語で読める人はここを見てね
https://www.sec.gov/litigation/complaints/2020/comp-pr2020-338.pdf
原告証券取引委員会（以下「SEC」）は、被告 Ripple Labs, Inc. (以下「リップル」)、Bradley Garlinghouse (以下「ガーリンハウス」)、および Christian A. Larsen (以下「ラーセン」、リップルおよびガーリンハウスとともに「被告」)に対する訴状について、原告証券取引委員会(以下「SEC」)は以下のように主張しています。
Ripple社のみならず、ガーリングハウスとラーセンも訴えるといっています。
概要
1. 被告は少なくとも 2013 年から現在まで、「XRP」と呼ばれるデジタル資産証券の 146 億ユニット以上を、13.8 億ドル（以下「米ドル」）以上の現金またはその他の対価と引き換えに販売し、リップル社の事業資金を調達し、Larsen と Garlinghouse を富ませるために使用していました。被告は連邦証券法で義務付けられているように、XRPの申し出と販売をSECに登録することなくこの分配を行っており、この要件の免除は適用されませんでした。
XRPの売却で事業の運転資金を捻出していただけではなく、SECはラーセンとガーリングハウスもXRPの売却で富を得たと言っていますね。
2. Ripple は登録届出書を提出しなかったため、毎年何百もの他の発行体が公開投資を勧誘する際に登録届出書に記載するような重要な情報を投資家に提供することはなかった。その代わりに、Ripple を最も支配している 2 人のインサイダーであるラーセンとガーリンハウスが、XRP について共有することを選んだ情報のみを持つ市場に XRP を販売できるような情報の空白を作り出したのである。
ここは何を言ってるのかちんぷんかんぷん。。。。w
3.Ripple社は2013年から現在に至るまで、この違法な証券募集に従事していますが、リップル社は2012年の早い段階で、特定の状況下ではXRPは「投資契約」であり、したがって連邦証券法の下での証券とみなされる可能性があるとの法的助言を受けていました。
ここは驚いたね、2012年にはXRPが証券とみなされると法的助言を受けていたけど、今日までそれは無視していたって事になるのかな。。。。
4. Ripple と Larsen はこのアドバイスを無視し、代わりに登録なしで XRP の大規模な流通を開始するリスクを負うことを選択しました。
SECに刺されたら1撃で終わるかもしれないっていうリスクを背負っていたって事かな？
5. 財務面では、この戦略は成功しました。年に及ぶ無登録証券の公募（以下「公募」といいます）を経て、リップル社は、XRP を売却することで少なくとも 13.8 億ドルの資金を調達することができましたが、その際には、一般的には登録報告書やその後の定期報告書および現在の報告書に記載されている財務情報や経営情報を提供することはありませんでした。リップル社は、この資金をどのようにして運用しているのか、また、XRPの「用途」を開発し、XRPの二次取引市場を維持するための努力を支援するために、他の人にどの程度の支払いをしているのかを開示することなく、運営資金として使用していました。
Ripple社はキャッシュリッチであることはみんなわかってたと思うけど、四半期レポートもだしていて、暗号資産業界では比較的情報を開示してたと思っていたがそうでもなかったのかな。。。w
6. 一方、ラーセン・リップル社の初代最高経営責任者（CEO）と現取締役会長、ガーリンハウス社の現CEOは、これらの違法な販売を組織化し、個人的にはXRPの未登録販売から約6億ドルの利益を得ていました。
日本円にして約600億の得ていただと。。。。wガチホや！IYRKとか言ってる間に、容赦なく売っていたんやなw（※投資の戦略は個々の自由です）
7. ガーリンハウスは、XRPを「very long」と繰り返し宣伝しながら、XRPの売却を開示せずに、価値が上がると予想される重要なポジションを保有していたことをアピールしていました。
これはつまりロングとか煽って、自分はSellしてたって事かな？理解があってるならひどいなw
8. 被告は多額のXRPを保有し続けており、登録届出書が有効でない場合でも、市場で作成した情報の非対称性を利用して自己の利益のためにXRPを収益化し続けることが可能であり、投資家に大きなリスクをもたらしている。
これは。。。。w
9. 本訴状に記載された行為に従事することにより、被告は1933年証券法（以下「証券法」）第5条(a)項および第5条(c)項[15 U.S.C.第77e条(a)項および第77e条(c)項]に違反する違法な有価証券の募集および販売に従事し、現在も従事しており、LarsenとGarlinghouseもまた、リップルのこれらの条項の違反を幇助している。
まあXRPは証券だろって言いたいんだねここは。
10. 被告は、永久に拘束され、禁止されない限り、本訴状に記載されている行為、慣行、業務の過程、および類似の種類および目的の行為、慣行、業務の過程を継続して行うものとする。
長くなりましたが、今日はここまでにしたいと思います。
ステラルーメンとは？
皆さんどーもやっとXRPが沈んできて安堵してるエビマヨです。(0.21まできたけどエントリー価格の0.18まで遠い。。。。)
さて本日はTwitterでステラルーメンの話をちょいちょい見かけだしたので復習として紹介していきたいと思います。
・ステラルーメンとは？
Stellar（ステラ）は、Mt-GoxとRipple社の創設者でもある通称ジェド(ジェド売りで有名だよ)が最近立ち上げたRipple Networkに似た新しい決済システムで、Ripple Networkの技術コードをベースに作られています。 総発行枚数はXRPと同じ1000億枚ですが、 XLM(ステラのティッカーコード)はXRPとは違いインフレ型の暗号資産で年に1％ずつ発行されていきます。
※現在は運営が保有している半数程のXLMをバーン（焼却）しており、インフレも辞めています。
詳しくは↑を見てね。
・ステラールーメンの基本情報
銘柄名：Stellar、XLM（ティッカーコード）
時価総額：286,108,888,450円
合意形成アルゴリズム：Stellar Consensus Protocol
ステラルーメンの主な特徴は以下の通りです。
ステラルーメンは経験豊富なチームで形成されています。元SquareのCOOKeith Rabois、Stripeの首席執行官であるPatrick Collison、Dogcoinの共同創業者Jackson Palmer、AngelListの共同創業者Naval Ravikantが同プロジェクトのアドバイザーを勤めています。
2.XLMはXRPのアップグレード版であるため、技術的な基盤、特に関連するコンセンサスメカニズムと検証アルゴリズムに多くの改善を行っており、ステラネットワークは改善されたノード性能と非常に低いノードリソース要件で実行されています。
3.XLMはステラネットワークのネイティブトークンとしてあらゆる通貨と交換する事ができます。
簡単なDefiの説明
皆さんこんばんは、XRPのショートを0.18で入って焼かれてるエビマヨです。
今回は前からずっと話題になっているDefiに関して簡単に誰でも猿でも理解できるような説明で書いていきたいと思います。。。。頑張りますw
DeFiはDecentralized Financeの略で、従来の金融システムの外で従来の金融商品を再構築するプロトコル、プラットフォーム、アプリケーション、ツールのエコシステムを指します。 このように、DeFi商品は本質的に透明性が高く、インターネットに接続できる誰にでも開放されています。DeFi商品は、世界中の人々が銀行や政府などの仲介者に頼ることなく、ピアツーピアで金融活動（支出、借入、融資、ギャンブル、取引など）に従事することを可能にします。
以下、DeFiがどのように動作するかをより深く理解するためには、イーサネットワーク上の注目度の高いDeFiであるMaker DAOが役立ちます。
Maker DAOは、米ドルに1:1で固定された独自のステーブルコインであるDaiを発行できる分散型銀行と理解することができます。
従来の金融サービスの中で最も重要な業務の一つがお金を貸すことです。 仮に、暗号資産投資家のAさんが、満を持して家を購入した後、本命と出会い、結婚を計画していたが、結婚式の資金がなく、銀行のローンを組むことになったとします。 銀行はAさんのクレジットヒストリーをチェックし、彼に貸す前に彼の資産（自宅など）を担保にします。
分散型の「銀行」Maker DAOでは、どのようにして実現できるのでしょうか。 メーカーDAOはAさんのクレジットヒストリーを確認する必要はなく、Aさんであることすら知りません（ブロックチェーンの匿名性）。 DAI（10万ドルの価値がある）は、メーカーDAOでは最低でも融資額の1.5倍以上の担保が必要です。 DAIがあれば、Aさんはそれを法定通貨（米ドルなど）に変換して生活の中で使うことができます。
Aさんは後で資金ができた際に、市場でDAIを買い、Maker DAOを返済して利息を払い、担保にしたETH資産を償還することができます。 仮に市場が暴落して、Aさんの元々の15万ドル相当のETHが融資額の1.5倍以下に縮小したとすると、Maker DAOはAさんのETHを売却して融資を返済せざるを得なくなるので、Maker DAO自体は「倒産しない」仕組みです。
どうですかわかりました？きっと理解されたでしょうw
さぁ明日は起きたら含み益であるように( ^ω^ )
相次ぐXRPのdelist
みなさんどーも最近もOKでいきってXRPのショートで資産を増やしてるエビマヨです。
コインベース砲を待ってたけど、その前に利確してしまった事が非常に悔やまれる。。。何で日本の朝の時間帯に発表してんだよ。。。。。
・コインベースでのXRP取り扱い一時停止
さて、本日コインベースもRipple社がSECに提訴された影響でアメリカのみならず全てのプラットフォームでXRPの取り扱いを停止すると発表がありました。まあIPO目前ですし少しでもSECに睨まれないようにするのはまあ当たり前ですね。それにしても何で夜中じゃなくて日本の朝なんだよ。。。。。。。大きく利益伸ばせたのに。。。。
・OKCoinでのXRPの取引停止
ここは私もよく使ってるOKExのグループの1つである、取引所ですここではどうやら米ドルとXRPのペアがあるみたいなので、停止するからよろしくねって感じですね、OKExでは現在も取り扱いに関して何も声明を出していないので引き続きショートを継続していきたいと思ってますw
・スイスのETPでのXRPは投資の対象外に
「当社のルールとして、有価証券に該当するトークンや流動性に問題が起きる可能性のあるトークンについては、ETPを提供することを禁じている」と説明している。
・エビマヨの予想
さて、これからもデリスト祭りが続くと思われますが、エビマヨ的には元中華御三家である、binace,OKEx,Huobiでの取り扱いが停止になると価格は大きく下がる余地があると考えています。binanceではアメリカに取引所を持っているので、SECの顔色を伺って廃止にする可能性は大いにあると考えています。コインベースのようにアメリカに限定せず前プラットフォームでの取り扱いを一時停止となるのかそれともアメリカ限定で止めるのかで影響は全く違いますが、前者である場合は価格は大きく下がると考えられます。OKExはグループ会社であるOKCoinが取り止めをしたので、可能性としては考えられます。Huobiは現状アメリカにライセンスを抱えてる取引所はないのでSECの顔色を伺う必要はないが、スイスの様に上場廃止にする可能性もなきにしもあらず。
・保有者はどうしたら良いのか
日本でXRPを保有しているのであれば、販売所形式でしか取り扱いをしていない暗号資産取引所には絶対におかない事をお勧めします。カバー先が突如取り扱いを停止してしまうと、たちまち取引が出来なくなり、売る事が出来なくなります。なので必ず取引所でXRPを取り扱っている取引所に資産を移すようにしましょう。
最近のXRPやRipple社について
みなさんどーも最近はうまくOKExの永久スワップで順調に資産を増やしてて気分の良いエビマヨです。
さて、最近はRipple社がSECに訴えられて界隈も価格も大荒れですが私なりに感じた事を書いていきたいと思います。
1.一旦冷静になってポジションを閉じて見よう
Twitterを見ていて、Ripple社やXRPの現状に関して、様々なポジティブなコメント、ネガティブなコメント散見していますが、イチャモンであれ何であれ、国家の機関に疑わしいと思われている事実は変わりません。なので1投資家として、じゃ他の暗号資産はどーだとか思っている場合ではなく、Ripple社が裁判で勝つ可能性も勿論ありますが、結果が出るまでは大衆が購入する意欲がわくとは到底思えないので、含み損だろうと、含み益だろうと一旦ポジションを閉じて、結果が分かってから再投資するならした方が良いと個人的には思います。投資で大事なのは儲けることよりも資金を守ることです。（私は未熟なのでレバで大きく資金を溶かしましたがww）
2.日本ではどうなる？
これは皆さん結構気になる人もいるのはなかろうかと思う事だと思います。
現在私が認識している中では、Huobi Japanとディーカレットが販売所での売買を中止しています。（Huobiは取引所での取引は継続しています。）
こちらは日本でもXRPの取り扱いが出来なくなるのかと言われると、現状はそんな事はありません。（SECによって処分されて金融庁が方針を変えたらわからない部分はあるけどw）
では、何故この2社は販売所での取引を辞めたかと言うと、カバー先の要因だと考えられます。
まず理解しておかないといけないのは、販売所と言うのは取引所と顧客のB to C取引になります。なので顧客の注文が入ったらカバー先に注文を流しにいきます。このカバー先と言うのが大半は外国の企業になります。つまりこのカバー先がXRPに関してリスクを感じて辞めてしまうと、日本のそこのカバー先を使っている取引所も辞めないといけなくなります。
なので、取引所のない暗号資産取引所にXRPを置いてしまうと即座に取引が出来ずに困ったことになるので、なるべく取引所のある暗号資産取引所にXRPを預けるようにしましょう。
